SPP Generation 40-tal

Ansvarsfull investering - Följer Storebrandkoncernens etiska regler

Målsättning och placeringsinriktning

Fonden är en aktivt förvaltad blandfond som med stor spridning placerar på de större aktie- och räntemarknaderna i världen. Fonden är samtidigt en generationsfond, vilket innebär att fondens placeringar anpassas så att fonden över tiden får en allt lägre risk, allteftersom spararna närmar sig pensionsåldern. Andelen räntebärande placeringar ökas successivt och andelen aktierelaterade minskas i motsvarande mån. Fonden är i första hand avsedd för pensionssparare som har för avsikt att gå i pension under perioden 2005 till 2014, men den är också öppen för annat sparande. Målet är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel kan också placeras i andelar i fonder och, upp till 10% av fondförmögenheten, på konto i kreditinstitut. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden använda derivatinstrument, bl.a. OTC-derivat. Användningen av derivatinstrument är inte av sådan karaktär att de kan påverka fondens risknivå i någon större grad.

Risk (2/5)

Fonden placerar på de större aktie- och räntemarknaderna i världen. Andelen räntebärande placeringar ökar och aktierelaterade placeringar minskar i takt med att spararna närmar sig pensionsåldern. Vi bedömer fondens risk till 2 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Fondens risker består i huvudsak av marknadsrisk (3) koncentration av tillgångar eller marknader (2), kreditrisk (1), och likviditetsrisk (1). Eftersom placeringar sker i utländska värdepapper har fonden en valutarisk. I informationsbroschyren beskrivs de olika riskerna närmare.

Avkastning i procent (SEK)

Diagram utveckling

Stapeldiagrammet ovan visar fondens historiska utveckling svenska kronor, SEK, efter avdrag för skatt och avgifter. Utvecklingen är beräknad med utdelningen återlagd. Ingen hänsyn är tagen till inflation.

Utdelningsregler

Fonden lämnar normalt utdelning i september varje år. Efter avdrag för preliminär skatt, betalas den ut i form av nya andelar. På begäran kan den även utbetalas kontant.

Sparprofil

Fonden riktar sig främst till dig som är född på 1940-talet. Fonden är anpassad till pensionssparande, vilket innebär att ju äldre du blir desto tryggare blir fonden. Detta uppnås genom en successiv omplacering från aktiemarknaden till räntemarknaden.

Avgifter

Insättningsavgift	0%
Uttagsavgift	0%
Bytesavgift	0%
Förvaltningskostnad 1)	0,4%*
TKA - Totala kostnader 2)	0,5%*
TER - Totala kostnader exkl. transaktionskostnader 3)	0,4%*
Omsättningshastighet	0,8ggr*
1) Verklig uttagen förvaltningskostnad i procent av genomsnittlig fondförmögenhet. 2) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. 3) Summan av förvaltningskostnad, räntekostnader och övriga kostnader, men exklusive transaktionskostnader under året. * Gäller helåret 2009.

Skatteregler

För privatpersoner bosatta i Sverige: Utdelning och kapitalvinst beskattas med 30%. Kapitalförlust kan i olika grad kvittas mot kapitalvinster. Om fondsparandet sker i IPS eller annan försäkrings- eller pensionslösning, kan andra skatteregler gälla. Skatten kan vidare påverkas av individuella omständigheter. Är du osäker på skattekonsekvenserna bör du kontakta en skatterådgivare. För utlandsboende och juridiska personer: Avvikande skatteregler gäller vanligtvis. Kupongskatt dras på utdelning. Fondens beskattning: Fonden är inte skattskyldig för kapitalvinster på delägarrätter, t ex aktier och liknande värdepapper. I stället är i huvudsak en schablonintäkt på 1,5% av marknadsvärdet på fondens innehav av delägarrätter skattepliktig. Från denna får förvaltningskostnad och utdelning dras av. Fondens utdelningsbestämmelser medför att skattepliktig inkomst normalt inte uppkommer i fonden.

Andelskurspublicering

Den senaste andelskursen publiceras dagligen på www.spp.se, på TV4:s text-TV, samt i utvalda dagstidningar.

Köp/försäljning av andelar

För att köpa eller sälja andelar i fonden kontaktar du SPP Fonder, telefon 08-614 24 50 eller e-post: info@sppfonder.se

Ny förvaltning av fonden
Svenska Handelsbanken AB sålde i december 2007 SPP till det norska företaget Storebrand ASA. Som en del av affären fick Storebrand möjlighet att ta över förvaltningen av samtliga SPP fonder som Handelsbanken Fonder förvaltar. Storebrand övertog förvaltningen av dessa fonder genom sitt svenska dotterbolag SPP Fonder AB fredagen den 27 mars 2009.

Annan information

Senaste andelskurs	194,35 SEK (2010-09-08)
Utdelning per andel	8,38 SEK (2009-09-10)
Fondförmögenhet	5831 MSEK (2010-07-31)
Instrumentgrupp	Okomplicerad
Minsta startbelopp	100 SEK
Handel via internet	Nej
Kursnotering/Handel	Dagligen
Fondens startdatum	1996-01-12
Kursvaluta	SEK
Bryttid	16:00
PPM	Ja, PPM-nummer: 391482

Förvaltare	Carl Cederberg
Revisor	Deloitte
Klagomålsansvarig	Risk Controller
Fondbolag	SPP Fonder
Tillstånd för fondverksamhet	2009-01-22
Övrigt tillstånd
Förvaringsinstitut	J.P. Morgan Europe Limited (UK), Stockholm filial
Fondbolagets säte	Stockholm
Tillsynsmyndighet	Finansinspektionen
Registreringsland	Sverige

Övriga fondfakta 2010-09-09

Sverigeregistrerad

SPP Generation 40-tal

Diagram utveckling

Utveckling

1 dag	+0,04%
1 vecka	+0,40%
1 månad	+0,26%
3 månader	+0,69%
2009-12-31	+2,98%
1 år	+5,90%
3 år	+7,38%
5 år	+19,65%

Utveckling

År	Fond 1)	Index 2)
2009	+8,16%	+7,13%
2008	-4,00%	-2,10%
2007	+4,00%	+3,80%
2006	+3,50%	+3,80%
1) Beräknad på fondens månatliga slutkurs 2010-03-31. 2) HMSD5 Swe All Gov 5y 37,5%, HMSMD25 Swe All Mort 2,5y 22,5%, HMT27 Swe Gov 1Y 15%, VINX30 12,5%, MSCI World 12,5%. Aktieutdelningar ingår i index.

Största innehav

Stadshypotek Ab 6% 2012-12-19	8,40%
Sweden(Kingdom Of) 4.10314% 2015-12-01	4,46%
Sweden(Kingdom Of) 6.75% 2014-05-05	3,79%
Sweden(Kingdom Of) 4.25% 2019-03-12	3,07%
Sweden(Kingdom Of) 5% 2020-12-01	2,25%
Sparbanken Gripen Frn 2015-01-12	2,06%
Sweden(Kingdom Of) 3.75% 2017-08-12	1,82%
Stadshypotek Ab 6% 2014-06-18	1,60%
Swedbank Mortgage 2.7% 2011-12-05	1,50%
Sweden(Kingdom Of) 5.5% 2012-10-08	1,32%

Årseffektiv avkastning

År	Fond 1)	Index 2)
1 år	+11,98%	+11,62%
3 år	+2,78%	+3,04%
5 år	+4,67%	+5,00%

Branschfördelning


Finansiell service	21,55%
Telekommunikation	15,91%
Industrivaror	14,72%
Konsumentvaror	10,85%
Läkemedel	9,95%
Energi	8,55%
Konsumentservice	7,38%
Allmännyttigt	3,30%
Hårdvara	2,99%
Övrigt	4,80%

Geografisk fördelning


Sverige	86,00%
Nordamerika	10,02%
Japan	1,92%
Australien och Nya Zeeland	0,88%
Asien exkl Japan	0,54%
Latinamerika	0,49%
Afrika och Mellanöstern	0,08%
Östeuropa	0,07%

Förvaltarkommentar

Förvaltare	Carl Cederberg
Född	1961
I branschen sedan	1986

Marknaden

Indexen i Europa slutade på högre nivåer under juli och steg cirka 6 %. Den statsfinansiella oron och negativa effekter av införda och kommande finanspolitiska åtstramningar syns i vissa av Medelhavsländerna, medan tillväxten accelererade i norra Europa. Även arbetslösheten sjönk i många europeiska länder. Grekland sålde obligationer med en ränta på under fem procent för första gången sedan EU räddade landet i maj. Den europeiska bankövervakningskommitteen CEBS offentliggjorde sitt stresstest, där banker från hela EU granskades samtidigt. Testets resultat bjöd inte på några överraskningar, utan stämde till största del överrens med marknadens förväntningar. Att sju banker fick underkänt var något lägre än väntat. De kuggade bankerna var redan kända problembanker och att just Spanien står för fem av de sju förklaras med att landet lät alla sina banker delta i testet. Testet har dock fått kritik för att vara för snällt, för intetsägande och för svårt att jämföra. Riskaptiten ökade under juli. Därmed steg obligationsräntorna medan kreditmarknadsspreadarna krympte ihop. Dollar försvagades mot euron som en följd av den nyvunna riskbenägenheten, men dollarn försvagades även som en följd av att konjunktursignalerna överraskade positivt i Europa men negativt i USA. Q2 rapporterna överraskade positivt på bred front och vinstestimaten för 2010 och 2011 justerades upp ytterligare. Vinstförbättringen drivs fortfarande främst av marginalförbättringar men även försäljningen började öka. Företagen är överlag positiva till utvecklingen under andra halvåret 2010.

Portföljen

Mitt i juli reducerades exponeingen av såväl nordiska som globala aktier rejält till marginellt över fondens jämförelseindex. Positionerna i emerging markets förblev dock oförändrade. En stor del av pengarna investerades i svenska räntebärande värdepapper.

Framtiden

Dynamiken i ekonomierna i USA och Asien är fortsatt intakt även om Europa kan få en något lägre tillväxt framöver. Vi behåller vårt huvudscenario där den globala tillväxten fortsätter, men med lägre takt. Ledande indikatorer, speciellt i USA är dock på väg ned vilket vi följer mycket noggrant. Q1 och Q2 rapporterna har varit bättre än väntat och utsikter och guidance från bolagen har förbättrats. Vinstrevideringarna har tagit fart de senaste månaderna och har nu reviderats upp med mer än 10 % för både 2010 och 2011 sen i början av året, vilket leder till att P/E-talen ser bättre ut än tidigare. Trots att tillväxttakten förväntas minska och hot om finansiell åtsramning, hög statsskuld och inflation kan skapa framtida bekymmer så leder rådande cykliska situation till att vi är relativt positiva till aktier rent generellt.